Die OptionFinder Marktampel

Was es misst: Der VIX misst die vom Markt erwartete Schwankungsbreite des S&P 500 für die kommenden 30 Tage. Im Volksmund „Angstbarometer“.

Warum es zählt: Stillhalter verkaufen Volatilität. Ein zu niedriger VIX bedeutet schwache Prämien — der Verkäufer wird nicht für das Risiko entlohnt. Ein zu hoher VIX signalisiert Stress: Prämien sind zwar verlockend, aber das Risiko unkontrollierter Kursbewegungen ist überproportional groß.

Was es misst: Vergleich der vorderen und hinteren VIX-Futures. Contango bedeutet: Termin-VIX höher als Spot-VIX (ruhige Lage). Backwardation: Termin-VIX niedriger (akute Nervosität).

Warum es zählt: Contango ist das natürliche Marktregime — und das Umfeld, in dem Stillhalter-Strategien historisch am besten funktionieren. Backwardation tritt typischerweise in Korrekturen oder Krisen auf; dann sollten Stillhalter Positionsgrößen reduzieren oder pausieren.

Was es misst: Verhältnis aus Put-Volumen und Call-Volumen auf den S&P-500-ETF. Niedrige Werte bedeuten mehr Calls als Puts (bullisch), hohe Werte mehr Puts (bearisch / Absicherungsdruck).

Warum es zählt: Ein extrem niedriges Verhältnis (Euphorie) ist oft ein Kontraindikator — Märkte drehen, wenn alle bullish sind. Ein extrem hohes Verhältnis (Panik-Hedging) signalisiert, dass viele bereits abgesichert sind und Erleichterung bevorstehen kann. Stillhalter mögen die Mitte.

Was es misst: Verhältnis aus impliziter Volatilität (was Optionspreise als zukünftige Schwankung einpreisen) zu historischer Volatilität (was tatsächlich gemessen wurde).

Warum es zählt: Wenn IV deutlich über HV liegt, zahlen Käufer einen Aufpreis für die Versicherung — Stillhalter kassieren diesen Aufpreis. Wenn IV unter HV liegt, sind Optionen zu billig — schlechtes Umfeld für Verkäufer.

Was es misst: Vergleich der Volatilität von Out-of-the-Money-Puts gegenüber Out-of-the-Money-Calls. Ein hoher Skew bedeutet: Puts sind deutlich teurer als Calls — der Markt zahlt ein Versicherungs-Premium für Abwärtsrisiken.

Warum es zählt: Ein moderater Skew zeigt gesunden Risiko-Appetit — Stillhalter bekommen für Put-Verkäufe eine ordentliche Prämie. Ein zu niedriger Skew (Selbstgefälligkeit) ist riskant; ein zu hoher Skew (Angst-Markt) bedeutet, dass die Marktteilnehmer eine Korrektur einpreisen.

Was es misst: Position des S&P 500 (SPY) relativ zum 50-Tage-Durchschnitt (gleitender Mittelwert). Ein zentraler Trend-Filter, der zeigt ob der Markt aktuell im Aufwärts- oder Abwärtsregime ist.

Warum es zählt: Stillhalter-Strategien mit Put-Verkauf haben in einem klaren Aufwärtstrend eine deutlich höhere Erfolgswahrscheinlichkeit. Steht SPY weit unter der SMA50, drohen schmerzhafte Assignments. Der Indikator schützt vor Stillhaltern in den falschen Marktphasen.

Was es misst: Anteil der Symbole im Watchlist-Universum, die einen bestätigten Aufwärtstrend zeigen (ADX ≥ 20 und positiver Richtungsindex). Misst, ob der Markt von vielen Aktien getragen wird oder nur von wenigen Schwergewichten.

Warum es zählt: Ein gesunder Markt hat breite Beteiligung. Wenn nur wenige Aktien (etwa die Tech-Schwergewichte) den Index nach oben tragen, ist die Aufwärtsbewegung fragil — eine Korrektur wirkt sich überproportional aus. Stillhalter brauchen Diversifikation, also auch breite Marktteilnahme.